Årsrapport 2025

Frende

Forsikringsrisiko består av risikoen for at fremtidig, definert hendelse som selskapet har forpliktet seg til å yte økonomisk vederlag for, inntreffer. Innen livsforsikring er de vesentlige forsikringsrisikoer knyttet til dødsfall og uførhet.

Selskapets forsikringsvirksomhet omfatter innskuddspensjon, gruppeliv og personforsikring.

Innskuddspensjon er pensjonsavtaler der det enkelte medlem bærer den finansielle risikoen. Forsikringsrisiko omfatter dekning for innbetalt beløp fram til nådd pensjonsalder.

Forsikringsrisiko overvåkes gjennom analyse og oppfølging av risikoresultatene innen hver bransje. Risiko reduseres også via reassuranseavtaler i form av kvotekontrakter.

For å redusere forsikringsrisiko ved tegning gjennomføres det ved salg av individuelle risikoprodukter en helsevurdering av forsikrede.

Frende bærer finansiell risiko knyttet til forvaltningen av selskapets investeringsportefølje. Gjennom behandlingen av selskapets kapitalforvaltningsstrategi fastsetter styret rammene for kapitalforvaltningen, inkludert rammer for den strategiske aktivaallokeringen.  

Finansiell risiko deles normalt inn i tre hovedkategorier; markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. Denne finansielle risikoen styres på aggregert nivå gjennom selskapets kapitalforvaltningsstrategi, og på detaljert nivå gjennom utforming av de enkelte forvaltningsmandater. 

Markedsrisiko representerer risiko for at et finansielt instruments virkelige verdi vil svinge på grunn av endringer i markedspriser. Markedsrisiko omfatter tre typer risiko; renterisiko, valutarisiko og annen prisrisiko. 

Renterisiko representerer risikoen for at et finansielt instruments virkelige verdi vil svinge på grunn av endringer i markedsrentene. Frende styrer renterisikoen gjennom rammer knyttet til bl.a. porteføljens rentedurasjon. Ved utgangen av 2025 var rentedurasjonen for omløpsporteføljen på 2,5 år.  

Valutarisiko representerer risikoen for at virkelig verdi på et finansielt instruments vil svinge som følge av endringer i valutakurser. Frende sikrer det meste av valutarisikoen i porteføljene. Valutaeksponeringen overvåkes til enhver tid, og det foretas valutasikringstransaksjoner innenfor rammene av selskapets kapitalforvaltningsstrategi.

Annen prisrisiko representerer risikoen for at virkelig verdi på et finansielt instrument vil svinge på grunn av endringer i markedspriser. Aksjerisikoen håndteres bl.a. gjennom en veldiversifisert portefølje av noterte verdipapirer både ift geografi og sektorer. 

Kredittrisiko omfatter risikoen for at en part i et finansielt instrument påfører selskapet et finansielt tap ved ikke å kunne innfri en forpliktelse. Kredittrisikoen styres gjennom flere virkemidler som bl.a. rammer knyttet til renteporteføljenes kredittdurasjon, øvre grenser for eksponering mot navngitte motparter, rammer knyttet til motpartenes rating, samt krav til diversifisering av porteføljen. 

Frende foretar minst årlig, sammen med hovedforvalter, en dypere gjennomgang av de enkelte utstederne. Hver enkelt utsteder blir gjennom dette analysert og klassifisert. Rammene for eksponering mot hver enkelt motpart vurderes så på bakgrunn av denne gjennomgang.   

Frende sine direkteeide rentepapirer og globale rentefond består av investeringer der motparten betraktes som investment grade. Ut over dette har Frende ved utgangen av 2025 omlag 8,0 % av den samlede renteporteføljen plassert i fond med investering i hovedsaklig nordiske høyrente obligasjoner. 

Likviditetsrisiko er risiko for ikke å ha tilstrekkelig likviditet til å dekke kortsiktig gjeld og løpende drift. 

Frende følger likviditetsutviklingen på daglig basis, og har gode prosesser for å sørge for at selskapet til enhver tid har nok likviditet tilgjengelig til å møte sine forpliktelser. Frende sin investeringsportefølje består utelukkende av likvide papirer og fondsplasseringer som vil realiseres ved et likviditetsbehov. 

Selskapets likviditetsstrategi innebærer at det til enhver tid skal være tilgjengelig likvide midler til å møte forpliktelser ved forfall.

Administrasjonsresultat utgjorde MNOK -71 (-55). Kostnadsandel er 125,9 (122,1) %.

Aksjekapitalen på kr. 175.000.000 består av 1.175.000 aksjer á kr. 100. Frende Holding AS eier 100 % av aksjene i Frende Livsforsikring AS pr. 31.12.25.

Det foreligger ingen rettigheter som kan medføre utstedelse av nye aksjer. Alle aksjer har lik stemmerett.

Konsernregnskap for Frende Holding konsern er tilgjengelig på frende.no

Frende Holding AS, org. Nr. 991 410 325, Jonsvollgaten , 5011 Bergen

Alle selskaper i Frende konsernet, styremedlemmer og ledende ansatte ansees som nærstående parter for Frende Livsforsikring AS. 

Transaksjoner mellom Frende Livsforsikring AS og nærestående parter skjer til vanlige forretningsmessige forhold. 

Frende Livsforsikring AS har distribusjonsavtale med alle eiere av morselskapet Frende Holding AS og betaler provisjoner i henhold til avtaler. 

Det er i 2025 kostnadsført  133 000 (i tusen) i provisjoner til eiere.

Frende Livsforsikring yter administrative tjenester for Frende Holding. Det er fakturert honorar for adm. tjenester for 2025 på 54 (i tusen kroner).

I Solvens II balansen verdsettes eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi.

Forsikringsforpliktelser i Solvens II balansen er beregnet til beste estimat av premie og erstatningsavsetning, i tillegg til en risikomargin som reflekterer tredjeparts kapitalkostnader ved å overta disse forpliktelsene. Beste estimat på erstatningsforpliktelse er neddiskontert kontantstrøm over forpliktelsens levetid, mens beste estimat av premieavsetningen er definert som nåverdien av ikke inntrufne skader og fremtidige omkostninger knyttet til løpende forsikringsavtaler. I disse beregningene inngår blant annet antagelser om fremtidige skadeprosenter, kostnadsprosenter og avgangsprosenter.                                                                                                             

Forsikringsforpliktelser i regnskapsbalansen er ikke opptjent premie som følge av periodisering av forfalt premie etter pro rata prinsippet, samt nominell erstatningsavsetning tilsvarende skadetilfeller inntruffet, men ikke oppgjort på balansetidspunktet. Premiereserver i Liv utgjør nåverdien av forsikringsforpliktelser i henhold til de enkelte forsikringsavtaler.  

Finansavkastning er positiv med MNOK 180 (140), som utgjør 6,8 (6,2) %.

Per 01.01.25 var det knyttet en betinget forpliktelse til kjøpesumsjusteringer fram i tid dersom forutsetninger lagt til grunn i avtale om porteføljeoverdragelse pensjonsportefølje endres vesentlig fem år etter avtalen er inngått. Ved utgangen av året er forpliktelsen tilbakeført som følge av justeringstiden er utløpt og det ikke var vesentlig endringer i grunnlaget for beregning av avtalen. 

Flere uføretilfeller møtes med konkrete tiltak

Frende Livsforsikring (Frende) selger forsikringer til privatmarkedet, i tillegg til næringslivsprodukter primært rettet mot små- og mellomstore bedrifter. Gode kundeopplevelser og lønnsom vekst står sentralt.

Frende Livsforsikring leverer et resultat før skatt på 109 millioner kroner, mot 126 millioner året før. For uføreproduktene har 2025 vært utfordrende grunnet det økende antallet uføre i Norge, og blant frendekundene, noe som også gjenspeiler seg i Frende sine tall og krever tett oppfølging. I 2025 ble det gjort nødvendige tiltak både på pris- og reservesiden som gjør livselskapet bedre rustet til å håndtere det som kanskje må anses som den nye normalen.

Frende samarbeider med SafeChoice om et banebrytende behandlingsopplegg for kunder med uførepensjon. Målet er å hjelpe langtidssykmeldte tilbake i arbeid gjennom skreddersydde, effektive tiltak, ofte med gode resultater på få uker. Dette pilotprosjektet styrker Frendes samfunnsansvar og gir uføre nytt håp. Pilotprosjektet har allerede vist at flere kunder er helt eller delvis tilbake i jobb.

Tiltaket er en del av Frendes satsing for å bidra til å dempe samfunnskostnadene, og begrense egne utbetalinger ved uføresaker, i tillegg til å bidra positivt for den enkelte. 

Frende Forsikring består av morselskapet Frende Holding AS som forvalter eierskapet i de heleide datterselskapene Frende Skadeforsikring AS og Frende Livsforsikring AS. Frende Holding AS er eid av 18 frittstående sparebanker, i tillegg til tre Varig-selskaper.

Frende Forsikring tilbyr et komplett spekter av forsikringer til bedrifts- og privatmarkedet. Forsikringene blir distribuert gjennom eiernes omfattende kontornettverk, gjennom andre selskap i frendefamilien og direkte i egne kanaler. Ved utgangen av 2025 har Frende Forsikring rundt 380 ansatte, hvor de fleste holder til ved hovedkontoret i finanshuset Jonsvoll i Bergen. Frende er en etablert aktør i det norske markedet med 250 000 kunder og inntekter på 4,5 milliarder kroner.

Frende Livsforsikring er heleid datterselskap av Frende Holding AS, og daglig leder er Elin Sture Næss.

Et bilde som inneholder klær, vegg, innendørs, person

KI-generert innhold kan være feil.

Virksomheten i 2025 – styrets beretning

Frende Livsforsikring leverer et resultat før skatt på 109 millioner kroner, mot 126 millioner året før.

Bestandspremie PM og gruppeliv 31.12.2025 er MNOK 830. Tilsvarende i 2024 var MNOK 754, og det utgjør en økning på 9,2 %

Pr 31.12.25 hadde selskapet kr. 2 540'  i bankinnskudd skattetrekk.

Selskapet har pensjonsforpliktelser overfor enkelte arbeidstakere og utbetaler førtidspensjon fra 65 til 67 år, samt alderspensjon for lønn over 12G. 

Selskapet har også avtale med administrerende direktør og utbetaler førtidspensjon fra 62 til 67 år samt alderspensjon for lønn over 12G. Disse ordningene er usikrede og dekkes over selskapets drift.

Den usikrede driftsordningen omfatter  totalt

Alle pensjonsordningene er behandlet etter IAS 19R. Det vil si at estimatavvik umiddelbart amortiseres og føres mot utvidet resultat. Aktuarberegningene er utført av aktuarer i NIP.

Selskapet har innskuddsbasert pensjonsordning for alle ansatte. Per 31.12.2025 hadde selskapet 53 ansatte. Det er betalt totalt 4 190 (i tusen kroner) 

Ordinært resultat før skatt for året ender på MNOK 109 (126), og totalresultat etter skatt er MNOK 83 (97)

Frende har leieavtale knyttet til hovedkontoret i Jonsvollkvartalet i Bergen.


Frende har en leieavtale samt en fremleie avtale knyttet til hovedkontoret i Jonsvollkvartalet i Bergen. Fremleie avtalen gir selskapet ytterligere kontorplasser i jonnsvollskvartalet.

Rentesats benyttet ved neddiskontering av leieforpliktelsen er 7%

 for leieavtalen av hovedkontoret, og 7,84% for kontorene i Ålesund og i fremleie avtalen

. Rentesatsene gjenspeiler selskapets marginale innlånsrente ansvarlig lånegjeld på implementeringstidspunktet

Klassifisering av finansielle eiendeler i henhold til IFRS 9. Virkelig verdi er fondskurser pr 31.12

Selskapsporteføljen og kollektiv porteføljen har felles forvaltning.

Egenkapitalavkastning (ROE) etter skatt var på 12,0 (16,3) %.

Investeringer som holdes til forfall tilfredsstiller kriterier etter IFRS 9 for å måles til amortisert kost.

Ihenhold til IFRS 9 skal eiendeler som holes til forfall kategoriseres innenfor tre trinn avhengig av risiko for tap. 

Ved implementerig 1.1 er alle eiedeler som holdes til forfall plassert i trinn 1 som er laveste risikoklasse.  

I trinn 1 beregnes forventet kredittap med 12 måneders forventet kredittap. 

Det har ikke oppstått økning i kredittrisiko i løpet av året og holde til forfall porteføljen plasseres i trinn 1 pr 31.12. 

Tapsavetningen som er beregnet for porteføljen er ubetydelig og er ikke innregnet i resultatet. 

Risikoresultat for egen regning for året er beregnet til MNOK 50 (75), og dette tilsvarer en erstatningsandel på 91,2 (88,8) %.

Årsrapport 2025Frende Livsforsikring AS

Livsforsikring i Frende Forsikring

Virksomheten i 2025 – styrets beretningHovedtrekk 2025

Flere uføretilfeller møtes med konkrete tiltak