Noter til årsregnskapet

Note 1 Premieinntekter for egen regning

I tusen	Premier Skade-forsikring	Premier Livs-forsikring	Konsern	Premier Skade-forsikring	Premier Livs-forsikring	Konsern
	31.12.24			31.12.23
Note 1 Premieinntekter for egen regning
Forfalt bruttopremie	2 978 556	756 477	3 735 034	2 575 053	669 496	3 244 549
- Avgitt gjenforsikringspremie	-52 020	-21 383	-73 403	-40 878	-33 084	-73 961
Endring i avsetning for ikke opptjent bruttopremie	-201 667		-201 667	-95 206		-95 206
- Endring i gjenforsikringsandel av ikke opptjent bruttopremie	-368		-368	5 118		5 118
Sum premieinntekter for egen regning	2 724 501	735 095	3 459 595	2 444 087	636 412	3 080 500
Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen		110 989	110 989		67 560	67 560

Note 2 Erstatninger for egen regning

Note 2 Erstatninger for egen regning
	31.12.24			31.12.23
	Erstatning Skade-forsikring	Erstatning Livsforsikring	Konsern	Erstatning Skade-forsikring	Erstatning Livsforsikring	Konsern
Brutto betalte erstatninger	2 083 675	189 354	2 273 029	1 945 836	167 435	2 113 270
-Gjenforsikringsandel av betalte erstatninger	-54 480	-14 368	-68 848	-3 553	-15 500	-19 053
Brutto endringer i erstatningsavsetninger	114 481	110 216	224 697	103 920	143 149	247 068
- Endring i gjenforsikringsandel av brutto erstatningsavsetninger	13 820	8 315	22 135	-56 110	-13 851	-69 961
Sum erstatningskostnader for egen regning	2 157 497	293 517	2 451 014	1 990 093	281 232	2 271 325

Note 3 Endring i forsikringsmessige avsetninger

Note 3 Endring i forsikringsmessige avsetninger	Skade-forsikring	Livs-forsikring	Konsern	Skade-forsikring	Livs-forsikring	Konsern
	31.12.24			31.12.23
Endring premiereserve		155 697	155 697		157 126	157 126
Endring gjenforsikringsandel av premiereserven		-19 879	-19 879		-16 566	-16 566
Endring kursreguleringsfond		17 074	17 074		300
Endring tilleggsavsetning		10 265	10 265		23 795	23 795
Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser		163 156	163 156		164 655	164 355

Note 4 Premieinntekter og erstatningskostnader Skadeforsikring

Forfalt premie
	Forsikring mot inntektstap	Yrkesskade-forsikring	Motorvogn-forsikring trafikk	Motorvogn-forsikring øvrig	Forsikring mot brann og annen skade på eiendom	Ansvars-forsikring	Assistanse-forsikring	Forsikring mot diverse økonomisk tap	Sum
Brutto	35 681	65 514	423 542	935 393	1 184 098	58 198	213 352	63 013	2 978 792
Gjenforsikringsandel	-868	-1 533	-6 490	-15 958	-19 192	-896	-4 993	-2 090	-52 020
For egen regning	34 813	63 981	417 052	919 435	1 164 906	57 303	208 359	60 923	2 926 772
Opptjent premie
Brutto	40 538	63 556	392 717	853 044	1 111 277	53 793	203 867	58 097	2 776 889
Gjenforsikrings andel	-913	-1 432	-6 316	-16 191	-20 085	-865	-4 594	-1 991	-52 388
For egen regning	39 625	62 124	386 401	836 853	1 091 193	52 928	199 273	56 105	2 724 501
Inntrufne erstatninger
Brutto erstatningskostnader	16 503	12 934	227 899	765 344	945 038	41 655	146 223	42 561	2 198 160
Gjenforsikringsandel		-3 027	1 056	-78	-38 454			-157	-40 659
For egen regning	16 503	9 907	228 955	765 266	906 584	41 655	146 223	42 404	2 157 497
Erstatningskostnader i året	25 904	58 173	257 233	759 848	950 116	40 066	146 780	42 632	2 280 751
Brutto avviklingsresultat	-9 400	-45 239	-29 335	5 495	-5 078	1 589	-557	-71	-82 595
* Selskapet har kun ikke proporsjonal gjenforsikring

Forsikringstekniske avsetninger

	Forsikring mot inntektstap	Yrkesskade-forsikring	Motorvogn-forsikring trafikk	Motorvogn-forsikring øvrig	Forsikring mot brann og annen skade på eiendom	Ansvars-forsikring	Assistanse-forsikring	Forsikring mot diverse økonomisk tap	Naturskade kapital	Sum avsetninger 2024
Avsetning for ikke opptjent bruttopremie	14 208	27 885	199 725	439 823	529 174	24 568	98 838	29 332	26 361	1 389 914
Brutto erstatningsavsetning	77 634	301 937	279 075	223 570	635 234	65 503	40 989	11 926	68 612	1 704 479
Sum brutto forsikringsforpliktelser	91 843	329 822	478 800	663 392	1 164 408	90 070	139 827	41 258	94 972	3 094 393

Spesifikasjon Livforsikring	Individuell kapitalforsikring	Gruppelivs forsikring	Individuell rente- og pensjons-forsikring	Ulykkes- forsikring	Andre skadebransjer	Sum 2024	Sum 2023
Premieinntekter
Forfalt premie , brutto	279 449	41 445	310 005	10 729	114 849	756 477	669 496
- Avgitte gjenforsikringspremier	-5 802	-142	-1 062	-37	-14 340	-21 383	-33 084
Mottatt premiereserve fra andre						-	-
Sum premieinntekter for egen regning	273 647	41 303	308 943	10 693	100 509	735 095	636 412
Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen
Renteinntekter	982	795	41 025	381	1 745	44 927	33 536
Verdiendring på investeringer	10 468	1 730	20 113	455	3 443	36 209	19 074
Realisert gevinst og tap på investeringer	5 202	1 177	22 532	396	2 425	31 732	16 961
Rente leieforpliktelse	-153	-125	-1 393	-37	-171	-1 879	-2 011
Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen	16 498	3 578	82 277	1 194	7 442	110 989	67 560
Erstatninger
Utbetalte erstatninger, brutto	56 461	22 867	66 436	6 576	37 013	189 355	167 436
- Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger	-1 126	-796	-3 127	-1 167	-8 152	-14 368	-15 500
Sum erstatninger	55 335	22 072	63 309	5 409	28 861	174 986	151 936
Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser- kontraktsfastsatte forpliktelser
Endring premiereserve, brutto	-	-	155 697	-	-	155 697	157 126
Endring gjenforsikringsandel av premiereserven	-	-	-19 879			-19 879	-16 566
Endringer i erstatningsavsetninger, brutto	2 314	13 793	111 151	-8 626	1 849	120 481	143 149
- Endring av gjenfors.andel av erstatningsavsetninger	51	116	5 696	1 341	1 111	8 314	-13 852
Endring bufferfond			17 074			17 074	300
Endring tilleggsavsetning						-	23 795
Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser	2 365	13 909	269 738	-7 285	2 960	281 686	293 952
Forsikringsrelaterte driftskostnader
Salgskostnader	49 727	1 500	57 399	1 838	20 242	130 705	116 974
Forsikringsrelaterte adm. Kostnader	53 135	23 552	61 645	2 086	21 547	161 963	149 969
- Gjenforsikringsprovisjoner og gevinstandeler							-589
Sum forsikringsrelaterte driftskostnader	102 861	25 052	119 043	3 923	41 789	292 669	266 944
Resultat av teknisk regnskap	129 584	-16 152	-60 871	9 840	34 341	96 742	-8 271
Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen
Renteinntekter	3 051	445	3 675	101	870	8 142	7 559
Verdiendring på investeringer	4 373	638	5 267	144	1 247	11 669	4 299
Realisert gevinst og tap på investeringer	3 500	510	4 215	116	998	9 338	3 823
Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen	10 925	1 593	13 157	361	3 114	29 149	15 681
Resultat før skattekostnad	140 508	-14 559	-47 713	10 200	37 455	125 891	7 410
Skattekostnad	32 793	-3 398	-11 145	2 381	8 741	29 373	292
Resultat før andre resultatkomponenter	107 715	-11 161	-36 569	7 820	28 713	96 518	7 118
Andre resultatkomponenter netto	358	52	383	14	141	946	347
TOTALRESULTAT	108 072	-11 109	-36 186	7 834	28 854	97 464	7 465
2024 tall
Tilgang / avgang	Dekninger	Avtaler	Dekninger	Dekninger	Dekninger
Antall i tilgang	21 461	93	6 662	-	9 216
Antall i avgang	20 214	87	6 325	93	7 101
Nytegnet premie pr bransje	41 588	14 678	22 870	-1 100	7 441
2023 tall
Tilgang / avgang	Dekninger	Avtaler	Dekninger	Dekninger	Dekninger
Antall i tilgang	15 682	-	4 714	-	6 612
Antall i avgang	12 803	48	3 834	82	3 908
Nytegnet premie pr bransje	29 657	-1 314	15 743	-75	8 169

Note 5 Spesifikasjon av forsikringsrelaterte driftskostnader

Salgskostnader
I tusen	Frende Skadeforsikring		Frende Livsforsikring		Sum Frende Liv og Frende Skade
	31.12.24	31.12.23	31.12.24	31.12.23	31.12.24	31.12.23
Provisjoner	230 331	175 154	120 741	108 669	351 072	283 823
Reklame og merkekostnader	11 740	11 163	9 965	8 305	21 704	19 468
	242 071	186 317	130 705	116 974	372 776	303 291
Forsikringsrelaterte adm. Kostnader
Lønn og sosiale kostnader	172 074	155 988	87 894	77 350	259 968	233 338
Lokalkostnader	2 675	3 028	2 598	2 575	5 273	5 602
IT kostnader	60 574	58 090	33 496	30 410	94 070	88 500
Honorarer og leide tjenester	18 701	24 701	10 713	14 847	29 414	39 547
Diverse kontorkostnader	25 392	23 594	11 247	10 545	36 639	34 140
Kostnadsreduserende inntekter	-60 526	-49 308	-	-	-60 526	-49 308
Avskrivninger/nedskrivninger	28 904	26 035	16 016	14 243	44 920	40 278
	247 796	242 127	161 963	149 969	409 759	392 097
Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring
Mottatte provisjoner for avgitt gjenforsikring	-750	-4 400		-589	-750	-4 989
Sum forsikringsrelaterte adm.kostnader	489 116	424 044	292 669	266 355	781 785	690 399
	Frende Holding AS
Andre kostnader	31.12.24	31.12.23
Lønn og sosiale kostnader	1 270	1 115
Styrehonorar inkl arbeidsgiveravgift	2 279	2 209
Honorarer og leide tjenester	3 027	1 752
Administrative tjenester	108	108
Diverse kontorkostnader	187	201
	6 871	5 385
Herav er det kostnadsført følgende	Frende Holding AS		Frende Skadeforsikring		Frende Livsforsikring		Frende Holding konsern
godtgjørelse til revisor: (inkl. mva)
	31.12.24	31.12.23	31.12.24	31.12.23	31.12.24	31.12.23	31.12.24	31.12.23
Lovpålagt revisjon	168	207	1 640	1 195	816	1 096	2 624	2 498
Andre tjenester utenfor revisjonen
	168	207	1 640	1 195	816	1 096	2 624	2 498
Konsernet hadde 341 (322) ansatte pr. 31.12.24.

Note 6 Lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte

Selskapsledelse	Lønn		Bonus	Andre godtgjørelser
Konsernsjef ***	2 991	1 639	35	336
Andre ledende ansatte
Konserndirektør salg og marked**	1 907	515	25	271
Direktør etablering og forvaltning**	1 680	422	22	264
Konserndirektør produkt og IT*	2 095	572	26	274
Finansdirektør*	1 693	356	23	269
Oppgjørsdirektør*	1 628	346	21	277
Juridisk direktør/ HR- direktør**	1 570	319	21	261
Strategidirektør***(ansatt fra 01.04.24)	925	151	-	177
* Formelt ansatt i Frende Skade
**Formelt ansatt i Frende Liv
***Formelt ansatt i Frende Holding
Frende Skadeforsikring og Frende Livsforsikring (Frende Forsikring ) har felles ledergruppe. Konsernsjef er formelt ansatt i Frende Holding.
Vedrørende pensjonsytelser vises til note 19.
Konsernsjef og overnevnte ledende ansatte har avtale om 12 måneders etterlønn ut over oppsigelsestiden på 6 måneder ved oppsigelse fra selskapets side.

Styret i Frende Holding AS	Honorar fra selskapet	Honorar fra Frende Livsforsikring	Honorar fra Frende Skadeforsikring
Jan Erik Kjerpeseth, styreleder	297
Geir Bergskaug, nestleder	198		20
Pål Strand	198
Vidar Skaar	198
Heidi Nag Flikka	198	20
Dag Alvern	198
Kjell Nærum	198
John Haldor Wiik (til 31.12.24)	198
Agnar Langeland (til 31.12.24)	198
Bjørn Erik Gjerde ansattrepresentant fra (til 30.06.2024)	97		10
Owe M Haukaas Andersen ansattrepresentant(fra 01.07.2024)	102		10
Stian Osa ansattrepresentant	198	20
Bodil Huus Bolstad og Hilde Nødseth går inn i styret fra 01.01.2025, mens John Haldor Wiik og Agnar Langeland går ut av styret fra samme dato.
Stine B. Neteland går inn i styret fra 14.3.2025.
Informasjon om styrehonorar i note 10 i Frende Skade og note 5 i Frende Liv.
Medlemmer av konsernets Risiko og Revisjonsutvalg har mottatt 28,5 (i tusen kroner) i honorar i 2024.
Medlemmer har i 2024 vært Jan Erik Kjerpeseth, Geir Bergskaug og Heidi Nag Flikka.
Det er ikke gitt lån, forskuddsbetalinger eller sikkerhetsstillelser til ledende ansatte fra Frende holding eller andre selskaper i konsernet.

Note 7 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet

I tusen	Balanseført verdi	Virkelig verdi	Balanseført verdi	Virkelig verdi
	31.12.24		31.12.23
Selskapsporteføljen
Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost
Investeringer som holdes til forfall	1 107 940	1 062 418	1 235 090	1 190 412
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet
Aksjefondsandeler	540 202	540 202	452 423	452 423
Obligasjoner/ rentefond	1 933 162	1 933 162	1 702 651	1 702 651
Eiendomsfond	690 739	690 739	629 125	629 125
Bankplasseringer
Plasseringsmidler bank	12 797	12 797	19 053	19 053
Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi	3 176 899	3 176 899	2 803 252	2 803 252
Sum finansielle eiendeler selskapsporteføljen	4 284 840	4 239 317	4 038 342	3 993 664
Kollektivporteføljen
Finansielle eiendeler som måles til amortisert kost
Investeringer som holdes til forfall	754 177	729 250	560 086	546 951
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet
Aksjefondsandeler	197 792	197 792	184 020	183 179
Obligasjoner/ rentefond	794 745	794 745	763 051	759 564
Eiendomsfond	306 118	306 118	259 884	258 696
Bankplasseringer
Plasseringsmidler bank	6 984	6 984	10 616	18 691
Sum finansielle eiendeler til virkelig verdi	1 305 640	1 305 640	1 217 572	1 220 131
Sum finansielle eiendeler kollektivporteføljen	2 059 816	2 034 890	1 777 658	1 767 082
Sum finansielle eiendeler	6 344 656	6 274 207	5 816 000	5 760 747
Investeringer som holdes til forfall tilfredsstiller kriterier etter IFRS 9 for å måles til amortisert kost.
Ihenhold til IFRS 9 skal eiendeler som holes til forfall kategoriseres innenfor tre trinn avhengig av risiko for tap.
Per 1.1 er alle eiedeler som holdes til forfall plassert i trinn 1 som er laveste risikoklasse.
I trinn 1 beregnes forventet kredittap med 12 måneders forventet kredittap.
Det har ikke oppstått økning i kredittrisiko i løpet av året og holde til forfall porteføljen plasseres i trinn 1 pr 31.12.
Tapsavetningen som er beregnet for porteføljen er ubetydelig og er ikke innregnet i resultatet.

Scenarier	Sannsynlighet	Forventet tap (%)	Forventet tap (NOK)	Eksponering
Forventet kredittap pr 01.01.24
Anleggsportefølje, totalt		ECL		EAD
Lav risiko	20 %	0,01 %	186	1 806 267
Base case	60 %	0,03 %	454	1 806 267
Høy risiko	20 %	0,05 %	811	1 806 267
Forventet			594
Forventet kredittap pr 31.12.24
Anleggsportefølje, totalt		ECL		EAD
Scenarier	Sannsynlighet	Forventet tap (%)	Forventet tap (NOK)	Eksponering
Lav risiko	20 %	0,01 %	173	1 868 353
Base case	60 %	0,02 %	444	1 868 353
Høy risiko	20 %	0,04 %	809	1 868 353
Forventet			463

Aksjefond
Kollektiv/Selskapsporteføljen
	31.12.24
Nordea Nordic Small Cap Fund A growth NOK	61 978
Acadian Emerging Markets II	29 844
Nordea 2 - Global Opp. Eq Fd NOK Hed - BI NOK	42 657
Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund BI-NOK	13 016
Nordea 2 - Stable Emerging Mkt Aksjer Etisk BI-NOK	21 368
Nordea Norwegian Stars - I	21 538
Nordea Norge Verdi	21 601
Nordea Stabile Aksjer Global - A	119 845
Storebrand Global ESG Pluss	50 108
Storebrand Aksje Innland	32 357
DNB Grønt Skifte Norden A	23 838
Danske Invest Norske Aksjer Institusjon II	32 145
Alfred Berg Aktiv R	27 118
Genesis Emerging Markets Investment Company	2
Alfred Berg Gambak R	18 066
Alfred Berg Nordic Gambak R	25 275
AKO Global Long-Only	50 866
Nordea1-Global Climate and Env BI	32 126
SGA Global Equity Growth Fund Class M	42 934
KLP AksjeGlobal Indeks Valuasikret P	13 717
KLP AksjeGlobal Indeks Valuasikret S	27 502
T.Rowe Proce Global	32 181
Derivater	-2 088
	737 994
Pengemarkedsfond / Obl. fond
DNB Global Low Carbon	312 425
DNB Global High Grade B	55 650
Alfred Berg Nordic High Yield C	50 387
Alfred Berg Nordic Credit Opportunity	269 309
Norselab Meaningful Impact HY - Anchor CL	44 888
Norselab Meaningful Impact HY- Anchor NOK	77 237
Norselab Meaningful Impact HY - Anchor NOK S8	5 796
	815 693
Eiendomsfond
DEAS	459 031
Storebrand Eiendomsfond Norge KS	275 934
Pareto Eiendomsfellesskap	151 894
Union Core Real Estate Fund	110 000
	996 858
Rentepapirer
Rentepapirer til virkelig verdi	1 912 214
Rentepapirer til amortisert kost	1 862 117
	3 774 331
Bankinnskudd	19 781
Sum finansielle eiendeler	6 344 656

Rentepapirer – fordeling per sektori tusen

Sektor	31.12.24
Stat- / statsgaranterte	1,4 %
Boligkredittforetak	11,8 %
Kommune / fylke	9,0 %
Bank / Finans	36,1 %
Industri	41,8 %
Sum	100,0 %

Rentepapirer – fordeling per ratingskategorii tusen

Rating	31.12.24
AAA	15,9 %
AA	24,1 %
A	30,1 %
BBB	17,6 %
BB	0,2 %
B	0,0 %
CCC eller lavere	0,0 %
Ikke ratet	12,1 %
Sum	100,0 %

Rentepapirer - 10 største utstederei tusen

Utsteder	31.12.24
Sparebank 1 Oestlandet	4,3 %
SpareBank 1 Sor-Norge ASA	3,8 %
Nordea Eiendomskreditt AS	2,9 %
BN Bank ASA	2,5 %
SpareBank 1 Boligkreditt AS	2,0 %
KLP Kommunekreditt AS	1,8 %
Sparebanken Vest	1,8 %
Oslo Kommune	0,5 %
Sparebanken Sor	0,2 %
Sparebanken Ost	0,1 %
Sum	19,9 %
Balanseført verdi er virkelig verdi. Virkelig verdi er fondskurser per 31.12.2024.

Verdsettelsesteknikker finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet	Selskaps-portefølje/ Kollektiv-portefølje	Selskaps-portefølje/ Kollektiv-portefølje
	31.12.2024	31.12.2023
Kategori
I	1 573 240	1 442 535
II	1 912 143	1 699 280
III	996 857	889 009
	4 482 240	4 030 824
I	35 %	36 %
II	43 %	42 %
III	22 %	22 %
	100 %	100 %
I Kvoterte priser i aktive markeder
II Verdsettelsesteknikker ( observerbar input )Kategori omfatter instrumenter som verdsettes basert på markedsinformasjon som
kan være direkte eller indirekte observerbar. Obligasjoner er klassifisert på dette nivå.
III Verdsettelsesteknikker ( ikke observerbar input )Eiendomsporteføljen er klassifisert under dette nivå og verdsettes ved direkte avkastningsmetode.

Note 8 Fordringer på forsikringstakere

I tusen	Sum	Ikke forfalt	Under 30 dager	30-60 dager	>60 dager
Fordringer på forsikringstakere	16 547		6 811	4 208	5 528
Andre fordringer direkte forsikring	404	40	364	-	-
Ikke forfalt, ikke fakturert forsikringspremie	444 093	444 093
Ikke forfalt, fakturert forsikringspremie	644 380	644 380
Sum fordringer forsikringstakere	1 105 425	1 088 513	7 176	4 208	5 528
Premie inntektsføres i henhold til hovedforfall, kunden faktureres i samsvar med betalingsavtale.
Ubetalt forsikringspremie > 60 dager går til avgang og avtalen med kunden kanselleres.
Det beregnes korttidspremie til kunden for den tiden selskapet i henhold til loven må stå ansvar for avtalen.

Note 9 Risikostyring

Forsikringsrisiko
Forsikringsrisikoen for den enkelte forsikringskontrakt består av sannsynligheten for at forsikringstilfellet inntreffer og av usikkerheten i størrelsen på utbetalingen. Forsikringsrisiko styres gjennom avsetninger for fremtidige forventede erstatninger på eksisterende kontrakter, prising av risikoelementet i forsikringspremien, og gjennom reassuransekontrakter. I tillegg styres risikoen via retningslinjer i forhold til hvilke type risiki som selskapet aksepterer i sin portefølje.
Finansiell risiko
Frende bærer finansiell risiko knyttet til forvaltningen av selskapets investeringsportefølje. Gjennom behandlingen av selskapets kapitalforvaltningsstrategi fastsetter styret rammene for kapitalforvaltningen, inkludert rammer for den strategiske aktiva allokeringen. Finansiell risiko deles normalt inn i tre hovedkategorier; markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. Denne finansielle risikoen styres på aggregert nivå gjennom selskapets kapitalforvaltningsstrategi, og på detaljert nivå gjennom utforming av de enkelte forvaltningsmandater.

Markedsrisiko
Markedsrisiko representerer risiko for at et finansielt instruments virkelige verdi vil svinge på grunn av endringer i markedspriser. Markedsrisiko omfatter tre typer risiko; renterisiko, valutarisiko og annen prisrisiko. Renterisiko representerer risikoen for at et finansielt instruments virkelige verdi vil svinge på grunn av endringer i markedsrentene. Frende styrer renterisikoen gjennom rammer knyttet til bl.a. porteføljens rentedurasjon. Ved utgangen av 2024 var rentedurasjonen for omløpsporteføljen på 2,3 år. Valutarisiko representerer risikoen for at virkelig verdi på et finansielt instruments vil svinge som følge av endringer i valutakurser. Frende sikrer det meste av valutarisikoen i porteføljene. Valutaeksponeringen overvåkes til enhver tid, og det foretas valutasikringstransaksjoner innenfor rammene av selskapets kapitalforvaltningsstrategi. Annen prisrisiko representerer risikoen for at virkelig verdi på et finansielt instrument vil svinge på grunn av endringer i markedspriser. Aksjerisikoen håndteres bl.a. gjennom en veldiversifisert portefølje av noterte verdipapirer både ift geografi og sektorer.

Kredittrisiko
Kredittrisiko omfatter risikoen for at en part i et finansielt instrument påfører selskapet et finansielt tap ved ikke å kunne innfri en forpliktelse. Kredittrisikoen styres gjennom flere virkemidler som bl.a. rammer knyttet til renteporteføljenes kredittdurasjon, øvre grenser for eksponering mot navngitte motparter, rammer knyttet til motpartenes rating, samt krav til diversifisering av porteføljen. Frende foretar minst årlig, sammen med hovedforvalter, en dypere gjennomgang av de enkelte utstederne. Hver enkelt utsteder blir gjennom dette analysert og klassifisert. Rammene for eksponering mot hver enkelt motpart vurderes så på bakgrunn av denne gjennomgang. Frende sine direkteeide rentepapirer og globale rentefond består av investeringer der motparten betraktes som investment grade. Ut over dette har Frende ved utgangen av 2024 omlag 9,9 % av den samlede renteporteføljen plassert i fond med investering i nordiske høyrente obligasjoner.

Likviditetsrisiko
Likviditetsrisiko er risiko for ikke å ha tilstrekkelig likviditet til å dekke kortsiktig gjeld og løpende drift. Frende følger likviditetsutviklingen på daglig basis, og har gode prosesser for å sørge for at selskapet til enhver tid har nok likviditet tilgjengelig til å møte sine forpliktelser. Frende sin investeringsportefølje består utelukkende av likvide papirer og fondsplasseringer som vil realiseres ved et likviditetsbehov. Selskapets likviditetsstrategi innebærer at det til enhver tid skal være tilgjengelig likvide midler til å møte forpliktelser ved forfall.

Skatteeffekt er ikke hensyntatt i oppstillingen.
	31.12.24	31.12.23
10% fall i kurs aksjefond	-73 780	-62 094
1% fall i rentenivå	-63 905	-60 167
Sensitivitetsanalysen er gjort kun for selskaps-/ kollektivporteføljen ettersom endringer i rente og kurs på fond i investeringsvalgsporteføljen nøytraliseres ved avsetning til kundefond.

Note 10 Ansvarlig lånekapital

Verdipapirnummer	Ticker	Fra Dato	Forfallsdato	Kupong rente	Utestående
NO0013036848	FRSK01 PRO	17.10.2023	17.01.2054	7,85 %	425 000
Obligasjonsrenten fastsettes som 3 måned NIBOR +margin. Obligasjonene er uten avdrag.
Formål med obligasjonene er at de skal kvalifisere som basiskapital

Note 11 Varige driftsmidler i konsernet

I tusen	Eiendom	IT utstyr	IT system	Kontorinventar	Sum
Anskaffelseskost 01.01.24	13 147	9 893	137 866	2 917,0	163 823
Tilgang	20	3 184	139 871	1 770	144 844
Akkumulerte nedskrivning	-	2 248	-	-	2 248
Akkumulerte avskrivninger	4 516	8 735	97 188	1 036	111 475
Bokført verdi 31.12.24	8 652	2 094	180 548	3 651	194 945
Årets avskrivning	692	2 469	27 004	859	31 025
Forventet økonomisk levetid	20 år	3 år	5 år	5 år
Avskrivningssats	5 %	33 %	20 %	20 %
IT systemer er kjøpte systemer tilpasset virksomheten. Systeminvesteringene er klassifisert som immateriell eiendel i balansen.
Systemene avskrives lineært regnskapsmessig og skattemessig, over antatte økonomiske levetid.
Verdi av kjøpte systemer er vurdert til virkelig verdi ved balansetidspunktet.

Note 12 Fordring konsern Frende Holding AS

	31.12.24	31.12.23
Konsernbidrag	100 000	138 805
Utbytte fra Frende Skadeforsikring AS	55 000	110 000
	155 000	248 805

Note 13 Forsikringstekniske avsetninger

Forsikringstekniske avsetninger i Skadeforsikring
	31.12.24	31.12.23
Premieavsetn.uopptjent premie	1 389 914	1 188 247
Erstatningsavsetning	1 704 479	1 589 997
Sum forsikringsforpliktelser brutto skadeforsikring	3 094 393	2 778 244
Forsikringstekniske avsetninger klassifisert som egenkapital
Avsetning til garantiordningen	118 750	109 100
Avsetning til naturskadekapital	26 340	-
	145 090	109 100
Forsikringsforpliktelser i livsforsikring - kontraktsfastsatte forpliktelser
Premiereserve	1 018 751	863 015
Erstatningsavsetning	999 835	879 354
Tilleggsavsetning	41 230	24 157
Kursreguleringsfond
Sum forsikringsforpliktelser brutto livsforsikring	2 059 816	1 766 526
IBNR-nivået er styrket for BUF som følge av at et trendskifte mot høyere skadefrekvens har blitt tydeligere, og mindre vekt er lagt på de eldre årgangene i modellene. IBNR-nivået for Uførepensjon er styrket som følge av at vi observerer en høyere mengde etteranmeldte skader enn tidligere avsetningsmodeller tilsier.

Note 14 Annen gjeld

Annen gjeld Frende Holding AS
	31.12.24	31.12.23
Leverandørgjeld	13 994	19 959
Forskuddstrekk	11 097	11 753
Skyldig arbeidsgiveravgift/ finansskatt	9 722	9 925
Annen gjeld	44 996	54 816
Gjeld trafikkforsikringsavgift	148 495	159 643
Sum	228 305	256 095
Konsernbidrag, ikke betalt	50 000	50 000
Avsatt utbytte	150 000	145 000

Note 15 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

	31.12.24	31.12.23
Påløpte renter	7 034	6 765
Påløpt arbeidsgiveravgift	5 089	4 601
Feriepenger	26 353	24 072
Bonus	12 969	5 206
Skyldig provisjon	49 504	27 104
Avsetninger for forpliktelser	28 140	9 594
Sum	129 090	77 341

Note 16 Usikre forpliktelser

Det er knyttet en betinget forpliktelse til kjøpesumsjusteringer fram i tid dersom forutsetninger lagt til grunn i avtale om porteføljeoverdragelse pensjonsportefølje endres vesentlig fem år etter avtalen er inngått.
Forpliktelsen er ved balansetidspunktet vurdert i samsvar med standard for regnskapsføring av usikrede forpliktelse og betingede eiendeler. Og ut fra sannsynlighetsvurdering er estimert en forpliktelse på MNOK 15 per 31.12.24.

Note 17 Skattekostnad

31.12.23	31.12.24	Utsatt skattefordel vedrører følgende midlertidige fordeler	31.12.24	Endring 2024	31.12.23
Frende Holding AS			Frende Holding, konsern
31.12.23	31.12.24		31.12.24	31.12.23
		Årets skattekostnad fordeler seg på:
-	0	Betalbar skatt i årets resultat	77 736	22 981
		For mye/ for lite avsatt skatt tidligere år	-2 954	-443
-	0	Sum betalbar skatt	74 781	22 538
-825	-1 459	Endring utsatt skatt	1 788	-5 546
-825	-1 459	Sum skattekostnad	76 570	16 992
		Beregning av årets skattegrunnlag:
531 700	49 165	Totalresultat før skatt	385 809	144 967
		Permanente forskjeller:
		Ikke fradragsberettigete kostnader	1 425	1 233
-535 000	-55 000	Realisert/ urealisert under fritaksmetoden	-69 138	-76 459
3 300	5 835	Endring midlertidige forskjeller	-7 153	22 184
-	-	Årets fremførbare underskudd
-0	0	Grunnlag betalbar skatt i resultatregnskapet	310 942	91 925
		Betalbar skatt i balansen
-	0	Betalbar skatt i skattekostnaden	77 736	22 981
-	-	Skattevirkning av konsernbidrag balanseført
	0	Betalbar skatt i balansen	77 736	22 981
		Varige driftsmidler	-4 353	4	-4 349
		Leieforpliktelse/ eiendel	-3 925	1 918	-2 007
-18 780	-19 849	Pensjonsforpliktelser	-36 926	1 881	-35 045
6 997	6 997	Forskjell knyttet til overført pensjonsforpliktelse	6 997	-	6 997
-	-	Sikkerhetsavsetning	63 247	21 082	84 329
-	-	Tap på fordringer	-4 000	-	-4 000
-	-	Urealisert verdiendring rentefond	35 863	-25 118	10 745
-	-	Gevinst/ taps konto	8 760	2 190	10 950
-28	-4 796	Fremførbart underskudd	-4 795	-9 110	-13 905
-11 811	-17 647		60 868	-7 153	53 714
2 953	4 412	Utsatt skatt forpliktelse	-15 217	1 788	-13 429
25 %	25 %	Anvendt skattesats	25 %	25 %	25 %

Note 18 Bundne midler

Pr 31.12.24 hadde konsernet 11 888 (i tusen kroner) i bankinnskudd skattetrekk.

Note 19 Pensjonskostnader, -midler og -forpliktelser Frende Holding, konsern

Ytelsesplan i usikrede ordninger

Selskapet har pensjonsforpliktelser overfor enkelte arbeidstakere og utbetaler førtidspensjon fra 65 til 67 år, samt alderspensjon for lønn over 12G.
Selskapet har også avtale med administrerende direktør og utbetaler førtidspensjon fra 62 til 67 år samt alderspensjon for lønn over 12G. Disse ordningene er usikrede og dekkes over selskapets drift.
Den usikrede driftsordningen omfatter totalt 9 personer
Aktuarielle beregninger
Alle pensjonsordningene er behandlet etter IAS 19R. Det vil si at estimatavvik umiddelbart amortiseres og føres mot utvidet resultat. Aktuarberegningene er utført av aktuarer i NIP.
Innskuddsbasert pensjonsordning
Selskapet har innskuddsbasert pensjonsordning for alle ansatte. Det er betalt totalt 19 396 (i tusen kroner) i innskuddspremie for 2024.

Netto pensjonskostnad	31.12.24	31.12.23
Nåverdi av årets pensjonsopptjening	2 448	2 627
Netto rentekostnader	1 137	1 001
Avkastning på pensjonsmidler	-	-
Periodisert arbeidsgiveravgift/finansskatt	685	693
Netto resultatført pensjonskostnad	4 270	4 322

Beregnet pensjonsforpliktelse usikrede ordninger	31.12.24	31.12.23
Pensjonsforpliktelse 01.01	43 946	41 042
Resultatført pensjonskostnad	4 270	4 322
Estimatavvik ført mot utvidet resultat	-2 200	1 188
Utbetalt pensjon over drift	501	2 605
Netto pensjonsforpliktelse	45 515	43 946

Økonomiske forutsetninger:	31.12.24	31.12.23
Diskonteringsrente	3,90 %	3,10 %
Årlig lønnsvekst	4,00 %	3,50 %
Årlig regulering av pensjoner under utbetaling	0%/2,4%	0%/ 1,8%
Årlig økning i G	3,75 %	3,25 %
Forventet avkastning på fondsmidler	3,90 %	3,10 %
Arbeidsavgift	14,10 %	14,10 %
Finansskatt	5,00 %	5,00 %
Aktuarielle forutsetninger:
Frivillig avgang medlemmer over/under 40 år	0-8 %	0-8 %
Uttakstilbøylighet AFP/ Førtidspensjonsavtale	i. a.	i. a.
Lineær opptjening
Bransjens tariffgrunnlag utarbeidet av Finansnæringens Hovedorganisasjon (FNO)	K2013/KU	K2013/KU

Note 20 LeiekontrakterBeløp i 1000

Frende har leieavtale knyttet til hovedkontoret i Jonsvollkvartalet i Bergen.
Rentesats benyttetved neddiskontering av leieforpliktelsen er 7%. Rentesatsen gjenspeiler selskapets marginale innlånsrente ansvarlig lånegjeld på implementeringstidspunktet

Leierettighet	2024	2023
Inngående balanse/ implementering	93 108	106 410
Endringer som følge av KPI justert leie	4 162	-
Nye kontrakter		-
Avskrivning	13 896	13 301
Andre endringer
Utgående balanse	83 374	93 108
Leieforpliktelse
Inngående balanse/ implementering	95 858	106 410
Endringer som følge av KPI justert leie	4 162	-
Nye kontrakter
Betaling av hovedstol	18 592	18 000
Kapitaliserte renter	7 039	7 449
Andre endringer		-
Utgående balanse	88 466	95 858
Forfallsstruktur på leieforpliktelse (udiskontert)
Mindre enn 3 år	37 185	35 737
3-5 år	55 777	53 606
Mer enn 5 år	18 592	53 606
Sum udiskontert leieforpliktelse	111 554	142 950
Resultatposter
Avskrivning bruksretteiendel	13 896	13 301
Rentekostnader leieforpliktelse	7 039	7 449

Note 21 Resultat per aksje

Aksjonærenes andel av aksjekapitalen er uendret etter gjennomførte emisjoner og nedskrivning av aksjekapital.
	31.12.2024	31.12.23
Konsernets resultat	309 239	127 976
Antall aksjer	6 760 000	6 760 000
Resultat per aksje (kroner)	45,75	18,93

Note 22 Inntekt på investering i datterselskap Frende Holding AS

	31.12.2024	31.12.23
Konsernbidrag fra datter		27 600
Utbytte fra datterselskap	55 000	535 000
Sum inntekter	55 000	562 600

Note 23 Aksjonærer per 31.12.23

Frende Holding AS	Eierandel	Antall aksjer
Sparebanken Vest	44,68 %	3 020 049
Sparebanken Sør	22,51 %	1 521 591
Sparebanken Øst	14,70 %	993 874
Varig Forsikring Nordmøre og Romsdal	2,46 %	166 278
Spareskillingsbanken	1,83 %	123 480
Skudenes & Aakra Sparebank	1,23 %	83 089
Flekkefjord Sparebank	1,00 %	67 428
Varig Hadeland Forsikring	0,96 %	65 064
Søgne og Greipstad Sparebank	0,89 %	60 395
Askim & Spydeberg Sparebank	0,88 %	59 515
Varig Orkla Forsikring	0,86 %	57 837
Sparebank 68 grader Nord	0,84 %	56 759
Selbu Sparebank	0,81 %	54 914
Voss Sparebank	0,81 %	54 608
Drangedal Sparebank	0,75 %	50 761
Sparebanken Din	0,68 %	46 146
Lillesand Sparebank	0,66 %	44 338
Tolga- Os Sparebank	0,65 %	43 839
Stadsbygd Sparebank	0,61 %	41 069
Luster Sparebank	0,61 %	40 986
Aasen Sparebank	0,55 %	36 916
Nidaros Sparebank	0,55 %	36 916
Ørland Sparebank	0,51 %	34 148
	100,00 %	6 760 000

Aksjer i datterselskaper	Antall aksjer	Eierprosent	Bokført verdi
Aksjer i Frende Skadeforsikring AS*	5 000 000	100 %	840 000
Aksjer i Frende Livsforsikring AS	1 750 000	100 %	216 250
			1 056 250
Transaksjoner med nærstående parter
Alle selskaper i Frende konsernet, styremedlemmer og ledende ansatte ansees som nærstående parter for Frende Skadeforsikring AS.
Transaksjoner mellom Frende og nærestående parter skjer til vanlige forretningsmessige forhold.
Frende Skadeforsikring AS og Frende Livsforsikirng har distribusjonsavtale med alle eiere av morselskapet Frende Holding AS og betaler provisjoner i henhold til avtaler.
Det er i 2024 kostnadsført MNOK 361 i provisjoner i konsernet til eierbanker.

Note 24 Kapitalkrav

I Solvens II balansen verdsettes eiendeler og forpliktelser til virkelig verdi.
Forsikringsforpliktelser i Solvens II balansen er beregnet til beste estimat av premie og erstatningsavsetning, i tillegg til en risikomargin som reflekterer tredjeparts kapitalkostnader ved å overta disse forpliktelsene. Beste estimat på erstatningsforpliktelse er neddiskontert kontantstrøm over forpliktelsens levetid, mens beste estimat av premieavsetningen er definert som nåverdien av ikke inntrufne skader og fremtidige omkostninger knyttet til løpende forsikringsavtaler. I disse beregningene inngår blant annet antagelser om fremtidige skadeprosenter, kostnadsprosenter og avgangsprosenter.
Forsikringsforpliktelser i regnskapsbalansen er ikke opptjent premie som følge av periodisering av forfalt premie etter pro rata prinsippet, samt nominell erstatningsavsetning tilsvarende skadetilfeller inntruffet, men ikke oppgjort på balansetidspunktet. Premiereserver i Liv utgjør nåverdien av forsikringsforpliktelser i henhold til de enkelte forsikringsavtaler.

(i tusen)	Solvens II balanse 31.12.2024	Solvens II balanse 31.12.2023
Eiendeler i balansen	8 143 857	7 278 562
Mer-/ mindre verdier	-1 405 221	-1 103 902
Sum eiendeler solvens II balansen	6 738 636	6 174 660
Beste estimat inkl risikomargin forsikringsforpliktelser forpliktelser	3 814 003	3 418 928
Utsatt skatt forpliktelser	28 734	47 939
Andre forpliktelser	1 038 202	928 053
Sum gjeld solvens II balansen	4 880 939	4 394 920
Fradrag forventet utbytte	150 000	145 000
Basiskapital 1	1 681 356	1 623 608
Tellende del ansvarlig lån	425 000	425 000
Annen kategori 2 kapital	26 340	11 132
Basiskapital 2	451 340	436 132
Ansvarlig kapital under Solvens II	2 132 697	2 059 740

	Solvens-kapitalkrav	Solvens-kapitalkrav
Operasjonell risiko	112 322	100 041
Markedsrisiko	747 084	642 127
Motpartsrisiko	26 990	30 714
Forsikringsrisiko	1 123 203	966 475
Diversifiseringseffekter/ tapsabsorberende evne	-561 319	-496 931
Tapsabsorberende evne	-	-
Risikoreduserende effekter av utsatt skatt	-163 642	-47 939
Solvenskapitalkrav	1 284 639	1 194 487
Solvensmargin	166 %	172 %
Minstekapitalkrav	578 080	537 519
Margin minstekrav	311 %	349 %
Øvre grense MCR	578 087	535 215
Nedre grense MCR	321 160	297 342
Absolut minimumgrense MCR	79 988	79 552

Note 25 Hendelser etter balansedag

Fra 1 januar 2025 overtok Frende Skadeforsikring AS den landbaserte forsikringsvirksomheten av Granne Forsikring.
Med dette øker Frendes portefjølje med MNOK 196 og inkluderer er nytt team på Ålesundkontoret med 25 rådgivere.

Årsrapport 2024Frende Holding AS

Noter til årsregnskapet

Note 1 Premieinntekter for egen regning

Note 2 Erstatninger for egen regning

Note 3 Endring i forsikringsmessige avsetninger

Note 4 Premieinntekter og erstatningskostnader Skadeforsikring

Forsikringstekniske avsetninger

Note 5 Spesifikasjon av forsikringsrelaterte driftskostnader

Note 6 Lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte

Note 7 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet

Rentepapirer – fordeling per sektori tusen

Rentepapirer – fordeling per ratingskategorii tusen

Rentepapirer - 10 største utstederei tusen

Note 8 Fordringer på forsikringstakere

Note 9 Risikostyring

Note 10 Ansvarlig lånekapital

Note 11 Varige driftsmidler i konsernet

Note 12 Fordring konsern Frende Holding AS

Note 13 Forsikringstekniske avsetninger

Note 14 Annen gjeld

Note 15 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter

Note 16 Usikre forpliktelser

Note 17 Skattekostnad

Note 18 Bundne midler

Note 19 Pensjonskostnader, -midler og -forpliktelser Frende Holding, konsern

Note 20 LeiekontrakterBeløp i 1000

Note 21 Resultat per aksje

Note 22 Inntekt på investering i datterselskap Frende Holding AS

Note 23 Aksjonærer per 31.12.23

Note 24 Kapitalkrav

Note 25 Hendelser etter balansedag